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惊魂一幕!700张空单砸盘原来是这么回事!而A股暴涨真相又是如何?

来源:网赚联盟  时间:2018-10-08

今日IF1606合约出现令人惊魂的一幕,大约700张空单合约瞬间将合约砸至跌停,后又快速拉起。


股灾之后,期指市场的单个投机账户开平单日限额10手,相关市场从业人士向选股宝APP表示,这么大的单量只能是套保单所为,开空单套保也就意味着买入现货,700张合约对应现货约为7亿,结合今日市场金三胖的大涨,说明有资金在股市市场大举进场扫货,一改多日缩量横盘的局势。



在MSCI今年纳入A股的概率不断上升之际,资金大举进场扫货的背景下,或许A股反弹就此展开,投资者不妨拭目以待。


A股气势如虹


周二早盘,A股大幅上涨,券商板块全线爆发。有分析称,券商股的两大政策催化剂是:A股被纳入MSCI和深港通的推出概率增加。


截止9:57,股指持续拉升走高,沪指涨2.07%,深成指涨2.26%,创业板指涨2.44%。板块方面,金融股迎来爆发,券商、保险板块均大幅拉升。盘中,山西证券涨停,东兴证券涨逾9%,新华保险涨逾7%,华泰证券、长江证券涨幅居前。



A股可能在6月被纳入MSCI新兴市场指数以及深港通宣布推出的概率增加,将成为券商股的政策催化剂,东兴证券分析师齐瑞娟、刘湘宁在29日发布的报告中这样表示。


华泰证券分析师罗毅、沈娟曾在5月16日发布的研报中表示,一旦A股被纳入MSCI新兴市场指数,则金融股将大幅受益,或现大规模资金流入,因该指数偏爱大市值金融股,预计届时金融成分股将占据半壁江山:


MSCI 采取层级式指数编制方面,完成 MSCI 新兴市场指数纳入后,A 股将相应纳入MSCI 亚洲指数及 MSCI全球指数,预计占比将分别达1.1%,1.3%,0.3%。由于MSCI 采用多项筛选标准,而市值占权重比例较大,所以大市值的金融股成为MSCI偏爱。在 MSCI 中国 A50 指数及 MSCI 中国 A 股国际指数中,金融股占比分别达59.44%及 29.01%,预计纳入MSCI 新兴市场指数的成分股中金融股占比 40%左右。若中国通过 MSCI 纳入评估,金融股行业将迎来大幅资金流入。



预计首次纳入将引流约 1100 亿境外资金投资 A 股,其中近半资金配臵到金融股参考韩国、台湾渐进式经验,首次及全额纳入MSCI指数后均伴随指数大幅上升。按照跟踪MSCI 的资产规模测算,若 A 股按 5%初始比例纳入,将迎来 1100亿人民币的增量资金,若全额纳入,对应增量资金将达到 1.8 万亿。其中,金融股体量大、流动性强、估值低等特点符合境外资金偏好,预计首次纳入将引流550 亿人民币进入金融股,带动整体金融板块走势,而全额纳入则引流 990 亿人民币投资金融股。



高盛:进MSCI概率增至七成


华尔街见闻稍早文章称,高盛表示,MSCI指数6月纳入A股的概率从4月的50%升至70%,因中国有关股票停牌和证券权益拥有人的最新规定及解读提高了该几率。


国金证券策略师李立峰对A股纳入国际指数的预期更高,就在上周五上交所与深交所同时对外发布停复牌新规之后,其当时在接受彭博采访时表示,沪深交易所发布的停牌新规将提升A股纳入的概率,比如从70%提高到80%。


自五月初的大跌以来,A股已连续三个月横盘缩量震荡。那么,无论是加入MSCI新兴市场指数亦或是深港通开通,是否真的能够成为A股反弹的催化剂呢?安信证券分析师徐彪、刘晨明曾在5月23日发布的报告中援引了韩国和台湾股市当年被纳入MSCI指数之后的表现,他们发现,韩国股指在1992年1月首次加入MSCI后迎来的是长达7个月的下跌,且在此后的1996年9月在该指数的比重上调也未能阻止韩国股市在亚洲金融危机中崩跌72%。


台湾股市也是类似,该股指在加入国际指数之后曾两次提高纳入比例,但很快遭遇全球互联网泡沫破裂,从而导致台湾股市急剧下挫,直到21世纪政府推出一系列产业政策成功带动经济转型,台湾股市才迎来了长达6年的慢牛行情,


举了韩国和台湾的例子,其实已经可以看得很清楚,每一次资本市场开放程度的提升,虽然都会带来外资的流入,但股票市场的表现与此并没有什么太强的相关性。股市的涨跌,还需透过现象看本质,清醒地把握住基本面的因素。


在A股迎接MSCI大考和深港通即将落地之际,A股的基本面是什么呢?安信证券表示:


① 经济长痛不如短痛,供给侧结构性改革为政策主线,意味着分子上盈利的弹性很难看到了;


② 股市长痛不如短痛,股票市场去泡沫、完善各类监管,防止挤占实体经济的流动性,意味着分母上流动性已经无法出现边际上的改善;


不过安信证券还强调,“即便如此,只要政策给予投资者稳定、明确的市场预期,只要改革能够实质性推进,A股下一轮行情仍然会很近,但行情的引燃剂绝非加入MSCI或者深港通落地那么简单。”


谁制造了期指“闪崩”?


中国金融期货交易所发布公告称,今天(5月31日)上午IF1606 合约在10:42出现瞬间跌停。经查,是由于某套保客户398手市价卖出委托连续成交,并触发市场技术性卖盘所致。其间,交易对手高度分散。在此,我所提醒各位会员和广大交易者,充分注意市场流动性情况,谨慎交易,避免引发市场过度波动。


谁在故意拉升A股?


今天的领涨板块为券商,而券商当中涨幅最靠前的分别是西部证券、第一创业、山西证券、国海证券,均触及涨停。


相比于其他上市券商股,上述四家券商股最大的特点就是流通市值小、容易起到板块效应。一旦券商股中出现领头羊,其余券商大盘股也会闻风而动,再在恰当的时间配合小券商股进行买入做到关键点位突破,整个操作下来其实是可以做到四两拨千斤的效应。


券商股作为A股市场中的权重股,一旦发力上行,整个A股市场就会产生共振效应。


现在关键是谁在现在谁在拉升A股?谁有动力拉升A股?


暴涨背后,还有什么真相?你可能想象不到……请继续往下看。↓


A股暴涨真相:南方富时中国A50ETF数据背后的迷局


一、


昨日一则有关外资“援军”杀到的消息刷爆了朋友圈,更引爆了今日A股的大涨


南方东英披露,继上周接获5600万个单位的净申购后,南方富时中国A50 ETF30日上午再接获逾2亿个基金单位的净申购,当前该基金规模18.35亿,这意味着新增规模占总基金规模超过了10%。而今日,南方富时中国A50 ETF又获1.85亿个基金单位的净申购,也就是说 两天内有约38.3亿外资在借道该资金流入中国股市。


南方富时中国A50ETF是一支追踪A股的海外最大RQFIIETF基金,接连两日的大单净申购似乎凸显了海外资金对A股能够纳入MSCI国际指数的信心。高盛昨日表示 中国有关股票停牌和证券权益拥有人的最新规定及解读提高了MSCI指数纳入A股的概率,这一概率由4月的50%升至70%。


对上面的信息,今天A股报以一片欢腾,上证指数 大涨3.34%,创业板指也上涨4.92%,充分反映了内地投资者对于A股纳入MSCI带来增量资金的殷切期盼与饥渴。当然,另一方面也反映了目前A股跌太久了,人民群众真的人心思涨。




但,


1、上述信息,到底有没有参考意义与价值?

2、以及,市场的理解,是否真的正确?

3、是否只看到了硬币的一面而表错了情?


二、


在南方A50这个事情上,市场明显采取了选择性视听。 大家只看了自己想看的东西,而显然忽略了另一条同样重要的信息。


同样是南方富时中国A50ETF,Markit和彭博社追踪数据显示: 其做空比例在5月短短一个月时间就飙升至之前的5倍,由1.3%飙升到了6.1%,为2015年4月以来最高水平(见下图二)。




同时,另一只ETF也出现了历史新高的空头头寸。在美国交易的ishare 安硕中国大盘股ETF的做空比例由1个月前的3%急速窜升到了18%,创下了两年新高(见下图三) 。而这只ETF跟踪的标的正是A股的大盘股。




所以,问题自然就来了: 同样是海外资金,在A股纳入MSCI前夕,似乎出现了对A股走势的严重分歧。 出现在南方富时中国A50ETF上的矛盾数据背后,究竟是一场什么样的资金布局?A股市场今天热烈欢迎“援军”的掌声,到底是一厢情愿,还是名至实归?


三、


在解读这场数据迷局前,我们或许可以 先看一看A50ETF上的空头与多头最近历史上的战绩表现,来帮助我们判断,这些“鬼子”的行为信息,到底有多大的参考意义与价值。


先上一张图:过去一年A50ETF的基金总份额。




可以清楚看出,在去年6月23日至7月6日,A50获得了5.85亿个基金单位的净申购,净流入资金近70亿人民币。其中,6月23日净申购基金单位达到2.13亿个。不过,之后发生了什么,估计所有A股投资者都刻骨铭心:熊市开始,尽管在国家队的干预下,无论是上证综合指数还是富时A50指数,都再也未超过6月23日的水平。


很明显,此次巨额流入的“鬼子友军”,都站到了高高的山岗上,成了张艺谋的山楂树。


A50ETF基金规模第二次增长发生在9月9日至11月5日。基金份额从14.61亿个增长到21.695亿个,净申购7.085亿个,净流入资金逾80亿人民币。其中,前一个月里净申购4.285亿个,后一个月2.8亿个。从这个期间指数的涨幅来看,上证综指上涨了近11%,富时A50上涨了近10%。


这次,鬼子抄底正确。


A50ETF基金规模第三次增长发生在1月28日至4月15日。基金份额从16.25亿个增长至20.325亿个,净申购4.105亿个,净资金流入逾40亿人民币。值得注意的是,1月27日上证综指达到低点2638.30,而4月13日,上证综指达到阶段性新高3097,4月15日收于3078点。


从A股指数表现来看,“鬼子”再次抄底正确。


三局两胜,从鬼子大比例申购ETF份额看,大概率表示后面有行情——换句话说,申购这个行为,是有参考价值的,但不打包票。


那么,卖空呢?我们再复习一下前面的图二:




从上图可以清楚看出,空头头寸于去年4月20日左右达到高点,此时A50ETF价格17块左右,随后达到新高18.66元,此后开始暴跌。


这意味着:


1、A50ETF的空方大规模的时间稍微早了点,因为一个半月后,A股才见顶;

2、A50ETF的空方的精准程度远超多方,理由是同样的:因为一个半月后,A股就见顶了。


四、


看完了鬼子行为参考价值到底有多大之后,我们来探讨 数据迷局的另一个层面的问题